FIXED VS. VARIABLE RATE MORTGAGE

Fixed-rate vs. a variable-rate mortgage: choosing which one is right for you can be a difficult decision.

Fixed-rate vs. a variable-rate mortgage: choosing which one is right for you can be a difficult decision Historically low interest rates have prompted many Canadians to opt for variable-rate mortgages. Variable rates float up and down with your bank’s prime rate and are often a better deal on paper: in recent year they've carried a lower interest rate (0.50% lower or more, in some cases). But if the Bank of Canada raises its overnight lending rate and your bank increases its prime rate in lockstep, that variable rate will climb. Not the case for a fixed-rate mortgage - its interest rate stays the same for a pre-determined amount of time. There are pros and cons to both options.

Lenders have begun to raise their mortgage rates slightly. The increase is small: variable-rate mortgages have inched up just 0.10% - 0.20% in most cases, but even a small rate increase like this means many mortgage holders saw their monthly costs increase. Still, the cost of a variable-rate mortgage remains cheaper than fixed rate.

So what's the best options for you, right now?

The case for variable-rate mortgages

  • It's cheaper: interest rates remain lower for variable-rate mortgages. If you're looking for the best possible deal on a mortgage, you'll find it with a floating interest rate
  • Historically, variable-rate mortgages have been much better deals. A York University study found homeowners with variable-rate mortgages saved $22,000 in interest over 15 years compared to those with fixed rates
  • Rate increases will happen gradually. If the Bank of Canada raises its lending rate and your bank follows suit, increases will be slow to minimize its effect on the economy

The case for fixed-rate mortgages

  • It's more stable: you know exactly how much interest you'll be paying over the term, so it's easier to budget
  • Rates now sit at a historic low. It's not likely they will go much lower, so chances are you are locking in at the best possible time
  • Interest rates have fluctuated dramatically in the past. In the early 1980s, for example, interest rates topped 20%. Locking in insulates you from those change completely

For anyone with a variable-rate mortgage who'd like to shield themselves from future rate increases, the option of ‘locking in’ your mortgage is there. Most lenders will allow you to switch your variable-rate mortgage to a fixed-rate option. MortgageB brokers are there to provide advice and help the switch go smoothly.

If you're going to lock in, do it now

The cost of fixed-rate mortgages could rise another 0.60 - 0.70% (60 to 70 basis points) in the near future, TD Bank economist Diana Petramala told The Globe and Mail. This would be a reaction to the U.S. central bank raising its interest rate for the first time in a decade (a move that would affect the Canadian bond market, and your bank’s financial position as a result). If that happens, as it is widely expected to, Canadians should prepare for rates to rise.

What you need to know

Locking in may come with some extra costs and restrictions. Here are a few things to be aware of:

  • You may have to pay a fee to switch to a fixed rate
  • You may have to wait a certain amount of time before you’re able to lock in
  • Your new mortgage may come with restrictions on refinancing

Make sure to get all the details from your lender in writing before you lock in your rate.

Get personal advice and make sure 'locking in' goes smoothly, contact an MA Professionals broker today

Are you looking to invest in property? If you like, we can get one of our mortgage experts to tell you exactly how much you can afford to borrow, which is the best mortgage for you or how much they could save you right now if you have an existing mortgage

СТАВКА ПО КРЕДИТУ

Как не ошибиться в выборе

Как не ошибиться в выборе Сегодня невероятно низкие кредитные ставки провоцируют канадцев на выбор моргиджа с плавающей ставкой, снижающейся и поднимающейся в соответствии с банковской базовой ставкой (prime rate). На первый взгляд, это представляется лучшим вариантом, тем более, что в последнее время базовая ставка была беспрецедентно низкой (в отдельных случаях ниже 0.50%). Но это – до поры до времени... Стоит лишь Банку Канады внезапно поднять свою кредитную ставку – интерес по вашему кредиту незамедлительно подскочит. А вот с фиксированной ставкой такого случиться не может: она сохраняется на весь период действия кредитного договора. Вот и решайте – что лучше.

Кредиторы обычно поднимают ставки постепенно, увеличение может показаться совсем небольшим – чаще всего каких-нибудь 0.10% - 0.20%, но даже такой небольшой рост заметно увеличивает месячные платежи по кредиту. Хотя моргидж с плавающей ставкой в любом случае оказывается дешевле фиксированного.

Ну так на чём же остановиться?

В пользу плавающей ставки говорит следующее

  • Это дешевле: плавающая ставка всегда остаётся ниже.
  • Традиционно, займы с плавающей ставкой выгоднее. Исследование, проведённое York University, свидетельствует, что, по сравнению с кредитом с фиксированной ставкой, в 15-летней перспективе можно сэкономить до $22,000.
  • В случае, если Банк Канады поднимает базовую ставку, плавающие ставки, во избежание резкого влияния на экономику страны, возрастают постепенно.

Вот что говорит в пользу фиксированной ставки

  • Стабильность: зная, в какую сумму выливается интерес по кредиту, легче рассчитать свой бюджет.
  • Сегодня ставки держатся на небывало низком уровне и едва ли будут ещё снижаться. То есть это реально лучшее время зафиксировать низкую ставку по кредиту.
  • Известно, что в начале 80-х ставки были на уровне 20%, и сегодня мы тоже не застрахованы от их резких колебаний. Фиксированная ставка может надёжно оградить вас от подобных неожиданностей.

Известно ли вам, что большинство заимодателей допускают замену плавающей ставки по кредиту фиксированной? То есть вы можете в любой момент внести эти измения в условия своего кредитования, и специалисты Mortgage Architects Professionals всегда с радостью вам в этом помогут.

Если вы намерены перейти на фиксированную ставку, имеет смысл сделать это сейчас.

Экономист TD банка Диана Петрамала в интервью газете The Globe and Mail отметила вероятность увеличения в недалёком будущем фиксированной ставки на 0.60% - 0.70%. Первое за декаду повышение процентной ставки Центробанка США неминуемо скажется на канадском рынке ценных бумаг и финансовом состоянии канадских банков, и мы должны быть готовы к росту кредитных ставок.

Что нужно иметь в виду

Переход на фиксированную ставку может быть связан с дополнительными расходами и некоторыми ограничениями:

  • Плата за перевод одного вида кредитной ставки в другой
  • Ожидание осуществления перехода в течение определённого времени
  • Новый кредит может повлечь за собой запрет на рефинансирование

Прежде чем документально оформлять такой переход, попросите своего заимодателя подробно изложить все условия в письменном виде.

Дать персональные рекомендации и оказать практическую помощь в этом процессе всегда готовы специалисты MA Professionals.

Интересуетесь возможностью инвестирования в недвижимость? Наши эксперты объяснят вам, на какую сумму кредита вы можете рассчитывать, какой именно моргидж лучше выбрать и сколько можно сэкономить на уже имеющемся у вас моргидже.